洛阳钼业:持续挖掘内生潜力,钴业务前景乐观

摘要:北京时间20200214关于【洛阳钼业:持续挖掘内生潜力,钴业务前景乐观】的具体情况和说明,让www.hfhlzs.cn新闻频道以图文形式为您慢慢道来。

向您推荐
继续播放

中金公司2月14日发布对洛阳钼业的研报,摘要如下:

公司近况

2月13日,我们邀请了公司管理层就疫情影响、产量规划等市场关心的问题,与投资者进行了深入的交流。评论技改挖掘内生潜力,持续降本增效。1)刚果(金)板块:目前,公司正在推进Tenke矿石处理量提升项目,预计2020年3季度末可以竣工,届时将提升日矿石处理量接近30%,有望对2021年铜、钴产量产生正面影响。远期通过酸浸尾矿回收,硫化矿开采等方法,Tenke铜产量有进一步提升空间。此外,通过建设钴干燥系统、减少外包合同、投资生石灰厂等方式,Tenke降本增项稳步推进;2)巴西板块:公司2019年向巴西调配了一批本部工程师,希望可以提升铌的回收率,短期可能对铌的产量造成一定影响,但远期铌板块具备增长空间;3)澳洲板块:Northparkes矿正在对一个新矿体进行剥离开采,中期有助于对冲品位下降的影响。公司对钴价相对乐观。公司认为今年嘉能可产量可能同比下降1-2万吨,刚果(金)对于手抓矿的管控也有所加强。需求端,公司认为今年消费电子和新能源车对钴需求的拉动可能较为强劲,行业库存去化可能快于预期,钴长期的合理价位在20美元/磅上下。由于市场担心疫情会对国内冶炼厂造成影响,近期MB钴价、国内钴盐价格均有所上升,公司认为如果生产和物流继续受到疫情影响,不排除短期钴价有更大的上涨空间。疫情短期影响可控。1)国内方面,公司洛阳钼钨本部春节期间没有停工,目前原材料和产成品物流受到的影响尚不显著,若疫情能在短期内得到控制,对公司的实际影响有限。2)海外方面,公司刚果(金)、巴西和澳洲矿山的运营基本没有受到影响;但如果疫情长期持续,导致印尼人员、设备流通受阻,可能对公司参股的华越镍钴湿法冶炼项目的建设进度造成影响。估值建议公司2019年完成并购IXM,对公司营收贡献较大,但考虑到贸易公司利润率较低,且公司尚未披露详细分部信息,我们维持公司2019、2020和2021年盈利预测18亿元、28亿元和33亿元。目前公司A/H股价对应39/25倍2020年市盈率。我们维持A/H股跑赢行业评级,但考虑到需求预期和行业格局改善,我们上调公司A/H股目标价17%/32%至5.83元/5.26港币,对应45/35倍2020年市盈率,较当前股价有16%/39%的上行空间。风险公司技改和降本效果不及预期,金属价格大幅下跌。

来源: 同花顺金融研究中心


查看更多

实时推荐

震惊!PD1治疗EGFR/ALK也能同样有效!真实世界数据公布
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 186 4602
涨金策略:5G概念能否接力?
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 271 6035
新交所延长了 Ayondo 关于恢复股票交易的建议的截止日期
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 366 1180
历代小丑,你最喜欢谁?
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 324 4133
吉利直接上市了一款概念车?吉利ICON购车手册
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 566 9093
梦幻西游:如果不考虑效率原因,等级越高越能发挥逆鳞套的优势
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 204 4670
桐柏公安局00后预备警官携手父母奋战“疫”线
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 194 4635
周关调研疫情防控和企业复工复产情况
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 133 4548
50岁钟丽缇最新大片,红衣秀后背绝美线条,美得让人醉心
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 705 4915
金庸笔下哪位反派最强?答案非东方不败,而是一位身为反派的主角
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 785 4383
全新武器出炉!《元能失控》WeGame新内容曝光
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 990 8526
什么样的女生谈恋爱更容易长久?
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 216 4329
广西艺术学院召开党委常委会专题研究部署学校新冠肺炎疫情防控工作
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 809 2071
东南汽车—东南DX7动力颜值双在线
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 765 6950
日产推出个性服务,用户可以每天都驾驶不同车型,还有GTR
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 595 5065
强力新外援即将到位,鲁能完成最后一块拼图,一大短板可迎刃而解
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 744 3331
火箭想廉价签约又被拒?昔日真香球员无意回归,小球体系遇大麻烦
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 559 9614
又添一猛将,巴博斯800 Adventure XLP发布
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 623 1592
零跑T03告诉我们纯电小车并不是Plan B!
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 330 9044
诺基亚新机入网,外形设计类似 XpressMusic
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 909 8583
政府免费招工直通车跑得欢,烟台开发区为企业招工1000多名
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 815 3598
干部奉献在基层 群众佩服在心里 平顶山市湛河区:疫情防控融洽干群关系
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 714 3509
江苏淮安:大数据、无人机、智能平台……淮安公安“硬核”科技支撑疫情防控和复工复产
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 445 713
《因法之名》后又一法制电视将播,这才是《人民的名义》的续集!
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 678 4247
中国航油湖南有序抓好疫情防控与安全生产工作
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 844 5008
东风本田新思域两厢版消息 将4月份上市 保留海外原汁原味设计
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 348 3916
深南股份“去 P2P 化”靠收购的数据公司救场,净利润扭亏同比增 118%
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 535 2367
云旅游!春天来了,徐州人最想去的地方是……
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:53 322 9208
韩国艺人李升基捐献1亿韩元帮助低收入家庭儿童抵御疫情
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 585 2081
2020欧冠1/8决赛次回合比赛时间赛程表
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 563 2858
哈里斯34分,76人力克尼克斯,兰德尔30分10板
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 424 8704
魅族如此良心,骁龙855P+4800万三摄+128G,为何卖不过一加
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 92 2411
温德尔-卡特:有8到9成可能出战周日对阵尼克斯的比赛
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 280 6619
吉姆-博伊兰的未来可能会受到球队管理层重组的影响
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 976 8438
NBA英雄之孤胆英雄利拉德
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 474 5338
凯尔特人未来超级巨星2米25中锋塔科·法尔会成为联盟第一人吗?
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 765 4878
株洲12.94万户企业可享受优惠电价
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 983 7898
恩比德左肩无结构性损伤,将在一周后重新评估伤情
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 737 555
港股异动 | IDC预计全球智能手机市场将萎缩2.3% 手机产业链全线走弱
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 155 6427
华晨宝马第三百万辆车下线,并宣布 iX3 今年下半年上市
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 259 5761
春季带饭,如何做到安全又美味?营养师:饭盒和烹调有讲究
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 489 3470
50岁胡兵上热搜:爸爸的年纪,男朋友的身材,超模的“神仙”衣品
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 798 9717
企业复工率超过八成
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 745 9619
《因法之名》后又一法制电视剧将播,演员有两位来自《都挺好》!
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 646 9080
高血压能根治吗?常用的降压药物有哪些?
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 609 8022
“疫”去春来——养心木垒是你不二的选择
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 628 975
《釜山行》续作《半岛》公布最新宣传海报
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 368 533
戈登晒360度转身暴扣!配文9分自嘲,NBA官方点评,韦德尴尬了
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 139 3169
全球股市开启大跌模式,A股一枝独秀,终究难以支撑
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 901 3410
科技圈的“硬件+服务”不止数码产品有,威马直购“消费封顶”
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 884 4091
5位额前小弯发的女星,王丽坤妩媚,文颂娴清纯,而她令人心醉!
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 281 3225
哪些口红色号显白显气质?适合素颜涂的口红推荐,每一支都很好看
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 575 7078
这战争网游地图庞大,东边可以攻长城,西边能够砸古堡
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 592 5492
奇思妙想!当篮球,动作,角色扮演三者结合,热血街篮横空出世
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 194 6960
女神约会穿搭术,撩汉力max
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 683 7800
嘀嗒公司被约谈 要求全面暂停进出京跨城网约车、顺风车等业务
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 722 9980
教育部:今年全国普通高校毕业生874万人 着力扩大硕士研究生招生规模
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 544 2815
福建省交通检疫组24小时应急值班室:守好方寸间 心耀党徽前
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:52 149 8151
威少14次技术犯规领跑联盟,赛后表示爱谁谁,休城上诉已被驳回
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 554 3028
每天早上空腹1个苹果,身体竟会发生这些变化,很多人都不知道!
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 234 6922
南京恢复婚姻登记,需提前预约
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 252 6990
责任与担当凸显“战疫”力量
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 588 7292
去年新上市的合资SUV,涡轮增压国VI排放,优惠完顶配不到15万
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 833 2515
凯翼汽车全程呵护出行,共同抗“疫”
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 204 8441
打弱旅才赢九分?恩比德成玻璃人,季后赛没了!而尼克斯喜提核心
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 791 4148
英杰电气公布2019年业绩快报 营收4.43亿实现稳健增长
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 858 7670
颜丙涛苦战5小时淘汰佩里挺进半决赛!越来越难了!加油
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 834 5309
既当爹又当妈!哈里斯全场高效砍下34分7篮板7助攻
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 269 808
20+10球星拒绝轮休,掘金有望超湖人成西部第一,快船追不上了
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 325 2085
淄博经济战疫记‖直面困境 用打不垮的精神迎来春天
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 188 5109
圣阳股份2019年盈利2359万元增长46% 产品毛利率同比提高
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 605 8840
AMD GPU出货量增22%:市场份额超老对手英伟达
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 505 2311
内蒙古有6个5A景区,山西7个5A景区,这些景区你都去过哪?
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 516 5133
白国华:瑞典中后卫丹尼尔松已通过体检,将加盟大连人
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 687 9221
趣事:林志颖、阿娇、徐开骋、张雨绮、杨宗纬、马苏、某女艺人
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 707 9717
新房刚入住就忍不住晒晒,没做吊顶依然很美,客厅这样装大了一倍
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 932 8757
10个卫生间装修攻略,打造完美卫生间!
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 240 4426
太难了?雷霆以第七名100%的概率晋级季后赛
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 171 5348
没有库里的勇士队联盟垫底,如今王者归来,勇士队将走向何方
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 953 2212
美国航空与沃特福德达成短期合作,本赛季结束前出任球队官方合作伙伴
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 638 3544
防弹少年团《ON》MV发布一小时余突破1000万点击量!刷新新纪录
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 967 9539
原创 你家,开车加油和买菜的,是一个人吗?
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 608 2131
《都挺好》后又一讲“奇葩”父亲的电视剧将播,苏大强有对手了!
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 544 5504
林允儿这身装扮真的是惊艳全场 网友大呼这才是我们的美人鱼
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 353 9229
马自达又卷土重来!车长超5米比途昂霸气,配2.5T带四驱能火?
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 109 1546
这里春耕种萍忙
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 519 8765
青浦区金泽镇春耕备耕土地整理
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 140 5111
滨州市博兴县人民医院援鄂医生谢春杰:为了病人 我们拼啦
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 198 7509
孙俪受冤枉了,她的片酬不是“天价”了,真相后别再骂她了!
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 833 8399
看《中歌会》赵传、火风的处境,才知张学友为何不参加综艺节目!
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:51 937 5073
科尔:明日和库里谈论下一步计划,最早对阵奇才时复出
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:50 561 9833
角仔、青枣、煎堆…高明“家乡牌”物资运往武汉
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:50 253 3822
上海莱士聚焦主业去年盈利6亿 超200亿产业并购成就行业龙头
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:50 841 2083
黑色商品:产钢和劳动力大省疫情影响情况以及螺纹钢基本面跟踪
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:50 371 6904
涨金策略:连续补跌后这类股将展开反弹
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:50 167 1694
沃格尔:阵容齐整的勇士会是联盟里最好的球队之一
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:50 97 8415
智能猫眼,给家人多一层呵护
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:50 252 8795
【战“疫”一线党旗红】一名街道卫健科长的战“疫”30天
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:50 392 538
陕西90后在窑洞里给人工智能打工
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:50 872 942
与病魔较量 为生命护航——天水对新冠肺炎确诊病例实施医疗救治综述
推荐 欧美三级片 2020-02-28 10:50 384 5306